No dia 2 de abril, a Tesla anunciou seu volume global de entregas para o primeiro trimestre: 386.810 veículos, resultado que surpreendeu a muitos. Analistas de todos os setores expressaram decepção, com Dan Ives, da Wedbush Securities, de longa data da Tesla, chamando-o de "um desastre completo".
Na verdade, dias antes de a Tesla divulgar os seus números de entregas, os analistas da indústria já tinham previsto um desempenho lento no primeiro trimestre. De acordo com uma previsão média de 18 analistas consultados pela Visible Alpha, Wall Street esperava que a Tesla entregasse 454.200 veículos no primeiro trimestre, uma queda de mais de 5% em relação ao trimestre anterior, mas ainda superior aos 422.875 veículos entregues no mesmo período do ano passado. .
No entanto, os resultados reais de entrega da Tesla ficaram muito abaixo das expectativas mais pessimistas dos analistas, caindo mais de 20% em relação ao trimestre anterior e experimentando um declínio de 8,5% ano a ano. A última vez que a Tesla viu um declínio anual nas entregas foi no segundo trimestre de 2020, durante a interrupção da produção induzida pela pandemia de COVID-19.
A Tesla atribuiu esta queda nas entregas a três fatores principais: atualizações na fábrica de Fremont para o Modelo 3 atualizado, uma breve interrupção na produção devido a um incêndio perto da fábrica de Berlim e interrupções no fornecimento de peças e transporte de veículos devido ao conflito no Mar Vermelho.
No entanto, uma razão pela qual Tesla não mencionou poderia ser questões relacionadas à demanda. No primeiro trimestre deste ano, a Tesla produziu 433.371 veículos, um declínio de apenas 1,7% em relação ao ano anterior e uma diminuição de 12,5% em relação ao trimestre anterior, muito menor do que a queda nas entregas. Os analistas observaram que a produção da Tesla excedeu as entregas em 46 mil000 veículos, indicando enfraquecimento da demanda. Na verdade, dados da Gaishi Auto descobriram que nos últimos dois anos, exceto no terceiro trimestre de 2023, a produção da Tesla excedeu consistentemente as entregas em mais de 10,{13}} veículos, com os 46,000 veículos diferença no primeiro trimestre deste ano sendo a maior dos últimos cinco anos.
Na China, que responde por 33% das vendas da Tesla, a empresa enfrenta forte concorrência de fabricantes nacionais de veículos elétricos como a BYD e de recém-chegados como a Xiaomi. Apesar de um aumento de 17% nas vendas globais de automóveis de passageiros e de um crescimento de 37,5% nas vendas de veículos de energia nova na China nos primeiros dois meses deste ano, as remessas da Tesla a partir da sua fábrica em Xangai caíram 6% em comparação com o mesmo período do ano passado. Os relatórios indicaram que, devido ao lento crescimento das vendas, a Tesla reduziu a produção do Modelo 3 e do Modelo Y na sua fábrica em Xangai, reduzindo as horas de trabalho dos trabalhadores de 6,5 dias por semana para 5 dias, todos sinais de que a procura não consegue acompanhar a capacidade.
Num outro mercado importante, os Estados Unidos, inquéritos e especialistas sugerem que a imagem pessoal do CEO da Tesla, Elon Musk, as suas inclinações políticas de direita e as suas declarações públicas polarizadoras dissuadiram alguns potenciais clientes. De acordo com uma pesquisa da empresa de inteligência de mercado Caliber, o interesse do consumidor na Tesla, medido pela “pontuação de consideração”, caiu para 31% em fevereiro deste ano, menos da metade do pico de 70% quando a Caliber começou a monitorar o interesse do consumidor na marca em Novembro de 2021; outra pesquisa da empresa de análise de consumo CivicScience mostrou que 42% dos entrevistados tinham uma visão negativa de Musk em fevereiro deste ano, superior aos 34% de abril de 2022. A própria Tesla enfrentou uma série de problemas de imagem, incluindo ações judiciais e investigações relacionadas ao Sistema de assistência ao motorista de piloto automático e FSD, bem como alegações de manipulação da autonomia estimada do veículo.
Em última análise, os produtos da Tesla já não são tão competitivos como eram antes. O Modelo 3 levou 7 anos para ser atualizado e, mesmo após a atualização, seu preço ainda não se igualou ou foi inferior ao da geração anterior, enquanto as montadoras nacionais reduziram significativamente os preços, oferecendo até muitas alternativas ao Modelo 3; embora o Modelo Y ainda seja um modelo chave, os planos para uma versão atualizada ainda não foram anunciados; o novo Cybertruck, que iniciou vendas em dezembro do ano passado, recebeu críticas mistas dos consumidores e, assim como o Modelo S e o Modelo X, não é um modelo de grande volume, com apenas 17,000 unidades entregues no primeiro trimestre combinado; além disso, o tão elogiado sistema de direção autônoma FSD da Tesla ainda não viu avanços significativos.
Karl Brauer, Analista Executivo da ISeeCars.com, também destacou: “Musk nunca enfrentou um problema de demanda antes, mas ao longo do último ano e meio, tem havido cada vez mais sinais de que o número de carros que ele produz excede a demanda do mercado”.
Dado o desempenho da Tesla no primeiro trimestre e as preocupações da indústria sobre a procura, o preço das ações da Tesla caiu 5% em 2 de abril, para 166,63 dólares por ação, eliminando cerca de 30 mil milhões de dólares em valor de mercado. As ações da Tesla caíram 29% no primeiro trimestre deste ano, a maior queda desde o final de 2022 e a terceira maior queda trimestral desde o IPO da empresa em 2010. No acumulado do ano, as ações da empresa caíram cerca de 33%.
Apesar das vendas decepcionantes do primeiro trimestre, a Tesla tem um pequeno consolo: recuperou da BYD o título de maior vendedor mundial de veículos elétricos puros.
No quarto trimestre do ano passado, impulsionada por uma gama mais ampla de modelos eléctricos acessíveis, a BYD vendeu 526.409 veículos eléctricos puros, ultrapassando a Tesla (484.507 unidades) pela primeira vez na história para se tornar o novo líder no mercado global de veículos eléctricos puros.
No entanto, no primeiro trimestre que acabou de passar, as vendas de veículos elétricos puros da BYD caíram 43% em comparação com o quarto trimestre do ano passado, cedendo o título de maior fabricante mundial de veículos elétricos puros que acabara de ganhar para a Tesla. Os dados mostram que a BYD vendeu 626.263 novos veículos energéticos (incluindo híbridos plug-in) globalmente no primeiro trimestre, com entregas de veículos puramente elétricos totalizando 300.114 unidades, menos do que as 386.810 unidades da Tesla.
A reconquista da Tesla do primeiro lugar nas vendas globais de veículos eléctricos puros, apesar das suas piores vendas trimestrais em quase dois anos, indica que a sua influência no sector dos veículos eléctricos não é facilmente desafiada, especialmente porque tanto a BYD como a Tesla esperam um crescimento lento no sector dos veículos eléctricos da China. vendas este ano. Isto também indica que o breve domínio da BYD foi alcançado após cortes de preços e pode não ser sustentável ou duradouro.
Gene Munster, sócio-gerente da empresa de gestão de ativos Deepwater Asset Management, disse que embora o trimestre da Tesla tenha sido “decepcionante”, grande parte dele pode ser atribuído às altas taxas de juros e ao entusiasmo esfriado no mercado de veículos elétricos. Ele permanece otimista quanto às perspectivas de longo prazo da Tesla.
No entanto, permanece incerto se a Tesla poderá continuar a vender mais que a BYD em vendas de veículos puramente elétricos durante o resto do ano. A empresa deve abordar questões de demanda e encontrar maneiras de lidar com o estoque crescente.
Os analistas já haviam previsto que as entregas da Tesla em 2024 ultrapassariam 2 milhões de unidades, um aumento de 11%. Mas os dados de vendas trimestrais mais recentes sugerem que a Tesla precisaria vender uma média de 538,{4}} veículos por trimestre para atingir essa meta, um número ainda maior do que as melhores vendas trimestrais da Tesla, de cerca de 485,000 unidades.
“Acreditamos que este é um momento crítico na história da Tesla, onde Musk toma medidas para reverter a situação desvantajosa deste trimestre ou pode enfrentar tempos ainda mais difíceis…”, disse Dan Ives.
Portanto, embora seja prematuro dizer que Tesla caiu em desgraça, o caminho a seguir é realmente desafiador.
