De acordo com os dados mais recentes, em 29 de setembro, o preço de referência do carbonato de lítio para bateria era de 175,000 yuans/tonelada, uma queda de 21,88% em relação ao início de setembro (224,000 yuans/tonelada). tonelada). Esta é a segunda vez neste ano, depois de abril, que o preço cai abaixo de 200,000 yuans/tonelada.
O preço de referência do carbonato de lítio para bateria, depois de atingir um máximo histórico de quase 600,{2}} yuans/tonelada em meados de novembro do ano anterior, manteve uma tendência de queda ao longo de 2023 e caiu abaixo do 200,000 marca de yuans/tonelada duas vezes.
No início de 2021, o preço era de apenas cerca de 50,{2}} yuans/tonelada. Em novembro de 2022, o preço disparou para quase inalcançáveis 600,000 yuans/tonelada, marcando um aumento de preços de mais de 1.000% em pouco mais de um ano. No entanto, a dinâmica do mercado mudou e o preço do carbonato de lítio caiu mais de 70% desde o seu pico, sem sinais de estabilização.
Do ponto de vista da oferta, estimulado pelo aumento do âmbito de novos veículos energéticos e armazenamento de energia, o ritmo de produção global de sais de lítio não cessou. Especificamente, em 2023, houve um aumento na extração de lítio em lagos salgados no exterior.
A CICC Futures estima que de 2023 a 2025, o fornecimento de lítio será de aproximadamente 1,1225 milhões de toneladas, 1,5465 milhões de toneladas e 1,831 milhões de toneladas de carbonato de lítio, respectivamente; enquanto a demanda será de 1,1045 milhão de toneladas, 1,3612 milhões de toneladas e 1,6515 milhões de toneladas de carbonato de lítio. Claramente, em 2023, a indústria alcançará um equilíbrio entre oferta e procura, e haverá um excesso de oferta após 2024.
Muitos dos principais fabricantes de baterias aumentaram significativamente a sua auto-suficiência em recursos de lítio. Por exemplo, estima-se que a capacidade total de capital de carbonato de lítio da CATL e sua capacidade de extração de reciclagem de baterias liberem uma capacidade de produção de aproximadamente 203,{2}} toneladas de sal de lítio até o final de 2023, fornecendo baterias de energia de 290 GWh.
Do lado da procura, a taxa de crescimento do mercado de veículos de nova energia desacelerou significativamente este ano. Dados da Associação Chinesa de Fabricantes de Automóveis mostram que de janeiro a agosto, a produção e vendas de veículos novos energéticos totalizaram 5,434 milhões e 5,374 milhões de unidades, respetivamente, com aumentos homólogos de 36,9% e 39,2%, ocupando um mercado participação de 29,5%. A associação prevê que as vendas internas de veículos novos energéticos em 2023 chegarão a 9 milhões, um aumento anual de 35%. Embora ainda seja um crescimento, é uma desaceleração significativa em comparação com a taxa de crescimento de mais de 90% em 2022.
Em termos de instalações de baterias de energia, os dados mostram que o total de instalações de baterias de energia domésticas atingiu 309 GWh em 2022, um aumento anual de 93,8%. No primeiro semestre de 2023, o valor rondou os 156,6GWh, com um crescimento homólogo acumulado de apenas 40,1%.
Por um lado, há a contínua liberação da oferta e, por outro, a desaceleração do crescimento da demanda. A lógica por trás da queda do preço do carbonato de lítio é clara. No entanto, à medida que o preço continua a cair, as empresas de mineração de lítio a montante, que lucraram muito no ano passado, enfrentam agora lucros cada vez menores.
No primeiro semestre de 2023, várias empresas mineiras de lítio encontraram-se numa situação em que as receitas cresciam, mas os lucros não. Por exemplo, a Tianqi Lithium obteve uma receita de 24,823 bilhões de yuans no primeiro semestre do ano, um aumento anual de 73,64%, mas um lucro líquido de 6,452 bilhões de yuans, um declínio anual de 37,52% . A Ganfeng Lithium relatou uma receita de 18,145 bilhões de yuans, um aumento de 25,63% em relação ao ano anterior, com um lucro líquido de 5,85 bilhões de yuans, uma queda de 19,35%.
Do lado da procura, as empresas mineiras de lítio estão confiantes no desenvolvimento a longo prazo do novo sector energético. A indústria global do lítio está agora a entrar numa fase ascendente no seu ciclo de desenvolvimento. Globalmente, embora existam flutuações cíclicas nos preços do lítio, as elevadas expectativas de crescimento do segmento a jusante, especialmente os novos veículos e navios energéticos e a indústria de armazenamento de energia, e o apoio político relacionado estão objectivamente presentes e podem ser razoavelmente esperados. Assim, a médio e longo prazo, as empresas mineiras de lítio acreditam geralmente que os fundamentos da indústria do lítio continuarão a melhorar nos próximos anos.
Talvez por esta razão, embora os preços do lítio estejam numa fase descendente, muitas empresas ainda competem ferozmente pelos direitos mineiros, criando um nítido contraste entre o elevado prémio das minas de lítio e o preço actual do carbonato de lítio. O elevado prémio pelos direitos mineiros reflecte o optimismo contínuo dos participantes em relação à nova indústria energética. Eles acreditam que à medida que a penetração no mercado de novos veículos energéticos continua a aumentar, o carbonato de lítio ainda será um mercado em crescimento e continuará a ser o tema principal da indústria futura.
É digno de nota o facto de que, à medida que o preço do carbonato de lítio continua a diminuir, o preço das baterias de lítio, que representam uma parte significativa do custo dos novos veículos energéticos, também entrou num ciclo descendente, proporcionando mais espaço para ajustamentos de preços para novos veículos energéticos.
É sabido que as baterias de energia representam quase 40% do custo total de um veículo. O aumento dos preços do lítio está agora em declínio contínuo, levando a uma redução significativa nos custos de produção de novos veículos energéticos. Com base num veículo eléctrico puro equipado com uma bateria de lítio de 60 kWh, são necessários cerca de 30 kg de carbonato de lítio. Se calculado com base nos preços de pico do ano passado, apenas o custo do material de carbonato de lítio seria de cerca de 18,{4}} yuans. No entanto, com base no último preço baixo de mercado de 223,{6}} yuans/tonelada em meados de agosto, o custo é de apenas cerca de 6.690 yuans. Isso representa uma economia de custos de mais de 10{11}} yuans por veículo. Dados os preços mais recentes no final de setembro, o carbonato de lítio para bateria, que caiu abaixo de 200,{14}} yuans/tonelada, obviamente tem mais espaço para reduzir custos.
Além disso, este ano, além do ajuste no preço do carbonato de lítio, os preços de outras matérias-primas para baterias de lítio, como cátodos, ânodos, separadores e eletrólitos, têm diminuído. Isto dá a muitas empresas de veículos de energia nova a confiança necessária para reduzir “ativamente” os preços e, em certa medida, intensifica a guerra de preços no mercado de veículos de energia nova.
Voltando ao carbonato de lítio em si, por quanto tempo esse material central para baterias de energia continuará a cair de preço? Ou quanto mais espaço proporcionará aos fabricantes de automóveis a jusante para reduzirem os preços?
Acreditamos que o ciclo típico de flutuação de preços dos sais de lítio upstream dura 4-5 anos. Dentro deste ciclo, os preços normalmente aumentam durante apenas 1-2 anos, seguidos por um período sustentado de declínio dos preços. Isto sugere que o atual ciclo descendente do carbonato de lítio poderá continuar por algum tempo.
